WeWork се съгласява със сделка за преструктуриране, която изключва предложението за завръщане на Адам Нойман
Високите кредитори на WeWork са готови да поемат контрола върху реорганизирания доставчик на пространство за съвместна работа, след като се съгласиха да инвестират нови 450 милиона долара, ефективно прекратявайки опита на Адам Нойман да закупи компания, която той основава.
Съдия от федерален съд по несъстоятелността в Ню Джърси в понеделник одобри схемата на сделката. Кредиторите ще гласуват на 30 май дали да одобрят плана за преструктуриране.
Yardi Systems, доставчик на технологии за недвижими имоти, който е доставчик и кредитор на WeWork, се съгласи да влее $337 милиона, което се равнява на 60 процента от реорганизираната фирма.
Отделна група хедж фондове ще вложи останалите 113 милиона долара от новите парични инвестиции в замяна на 20 процента от новия WeWork.
Субекти, които държат $4 милиарда от дълга на коуъркинг групата преди фалита – включително SoftBank, най-големият поддръжник на WeWork – ще получат останалите 20 процента от компанията. Новият WeWork няма да носи дългове.
Инвестиционните банкери за WeWork са определили стойността на новата компания на приблизително $750 милиона, което предполага, че притежателите на съществуващия дълг на компанията ще възстановят средно около 5 цента на долар. Преди това WeWork беше достигнала пикова частна оценка от $47 млрд.
Адвокатите на Нойман, който се оттегли от WeWork през 2019 г., казаха, че WeWork е отхвърлил многократните му предложения за придобиване на компанията от декември насам. Неговите адвокати казаха в съда в понеделник, че той заслужава шанса да провери личната финансова информация на WeWork с надеждата да направи оферта над предишната си оферта от $650 милиона.
Адвокатите на WeWork обаче казаха на съда, че новосключената сделка със съществуващи кредитори имаше подкрепата на обезпечени и необезпечени кредитори. Неговите необезпечени кредитори ще си поделят 32,5 милиона долара, въпреки че нямаха право на нищо, като се има предвид рязкото съкращаване, предприето от притежателите на старши дългове.
Съдия Джон Шерууд отбеляза, че съществуващият дълг от 4 милиарда долара трябва първо да бъде изплатен. Като такъв, той отбеляза, че зависи от притежателите на този дълг да решат дали искат да им бъде изплатен капитал в новия WeWork, както биха направили съгласно плана за реорганизация - освен ако Нойман не е готов да изплати всичките 4 милиарда долара.
„Това е бърз, евтин, надежден и ясен път за излизане“, каза адвокат на кредиторите на хедж фонда пред съда в понеделник за инвестицията от 450 милиона долара.
Предстоящите Резолюцията на WeWork бележи забележително смирение за една от високо летящите компании от 2010 г., която се е възползвала от ниските лихвени проценти и еуфорията около рекламираните технологични компании, които твърдят, че преоткриват стари икономически индустрии. Нойман се надяваше да обедини WeWork с най-новото си начинание за недвижими имоти, Flow.
Адвокат на Flow отбеляза, че офертата на Neumann все още е по-висока от тази, одобрена от съда, и каза, че очаква „сериозни възражения срещу потвърждаването на този план“.
Когато WeWork подаде молба за глава 11 защита от несъстоятелност миналия ноември, тя се опита да замени съществуващ дълг срещу собствен капитал в новата компания. Но процесът за прекъсване или договаряне на съществуващи лизингови договори се оказа по-отнемащ време и скъп, отколкото компанията очакваше, оставяйки я да се опита през последните седмици да намери нови пари, за да завърши случая и да капитализира новата компания.
Административните разходи по глава 11, които включват такси за адвокати и професионалисти, както и наеми, дължими на наемодателите, се очаква да достигнат повече от 200 милиона долара, според компанията.
WeWork има намали задълженията си за дългосрочен лизинг с повече от $8 милиарда, като анулира около 150 договора за наем и предоговори подобен брой, оставяйки само около 150 незасегнати.
